Centrale banken manifesteerden zich de voorbije
jaren als de redders van de wereldeconomie. Sinds de subprime-crash van 2008,
maar ook tijdens de eurocrisis in 2010 en de COVID-pandemie in 2020, drukten ze
onbeperkt geld en hielden ze de rentevoeten artificieel laag. Zolang de
inflatie laag bleef was dat geen probleem, maar dat sprookje is nu uit.
“Centrale banken hebben de infrastructuur van wereldfinanciën compleet
om zeep geholpen”© Aangeboden door Business AM
“Centrale banken staan vandaag machteloos”, zegt Rick
Santelli, een financieel analist van het CNBC Business News-netwerk. Santelli
maakte in 2009 naam in de VS toen hij Obama’s relanceplan, dat
vastgoedeigenaars de mogelijkheid gaf om hun hypotheek tegen gunstigere
voorwaarden te herfinancieren om beslaglegging te verhinderen, in primetime
onderuit haalde. Velen zien in hem dan ook een van de onvrijwillige stichters
van de Tea Party, die tijdens de eerste ambtstermijn van Obama pleitte voor een
streng fiscaal beleid.
Video Link: https://youtu.be/P-JiZmXnPeE
Ook nu maakt Santelli een scherpe analyse van de goedkoopgeldpolitiek
die 14 jaar lang die van de centrale banken was. “De Modern Monetary Theory
(MMT) was nooit een goed idee”, zegt hij.
Volgens aanhangers van de MMT zijn de rentevoeten tegen dewelke
landen kunnen lenen langdurig lager dan de groei van de productiewaarde. Met
andere woorden: de rijkdom die we dankzij deze schulden creëren is groter
dan de bedragen die we moeten terugbetalen. De hoeveelheid geld die men
bijdrukt is dan niet meer relevant, zolang men de inflatie maar onder controle
houdt. Wat nu niet meer het geval is.
Centrale bankiers en regeringen
hebben een unieke relatie ontwikkeld
“Je kunt niet eeuwig geld bijdrukken en denken dat
je ermee wegkomt. […] Als er een les te leren is, dan best het feit
dat centrale bankiers en regeringen een
unieke relatie hebben ontwikkeld en dat we een manier moeten
vinden om beide van elkaar te scheiden.
Het is niet noodzakelijk een politieke relatie,
maar eerder een faciliterende relatie. Door de rente zo lang op nul te houden, lieten centrale banken overheden
toe eender wat te doen en lieten ze bedrijven die failliet hadden moeten gaan
toe te overleven. Centrale banken hebben de infrastructuur van de
wereldfinanciën compleet om zeep geholpen.
Nu staan ze machteloos
Nu staan ze machteloos en denk maar niet dat ze een plan hebben om dit
te regelen. Er zal eerst veel financiële
vernietiging plaatsvinden voor we vooruit kunnen.
De beste meststof voor de wereldeconomie vandaag – ongeacht of
het om vreemde valuta, overheidsschuld, bedrijfsschulden, etc., gaat – is dat al deze financiële instrumenten naar beneden worden gedrukt tot
ze een niveau bereiken dat het werkelijke risico tegenover de investering
vertegenwoordigt en niet meer die luchtkasteelniveaus die ze bereikten met zo
goed als geen risico.”
